Zusammenfassung von So werden Sie reich wie Norwegen

Seit 1998 erzielt der Ölfonds im Durchschnitt eine Bruttorendite von gut sechs Prozent pro Jahr vor Kosten, Inflation und Steuern. Die Erträge schwanken dabei je nach Börsenlage: In manchen Jahren fällt sogar ein Minus an, in anderen schlagen zweistellige Renditen zu Buche. Auf lange Sicht investiert der Fonds also sehr erfolgreich. Aber wie genau funktioniert das?

Die stetigen Erträge werden möglich, weil der Ölfonds seine Investments über verschiedene Anlageklassen und über verschiedene Branchen und Regionen hinweg diversifiziert. 

Du hast ja eben schon gehört, dass der Ölfonds in Aktien, Anleihen und Immobilien investiert. In diesem Blink schauen wir uns das noch einmal etwas genauer an.

Fangen wir mit den Aktieninvestments an. Ende 2019 waren etwa 71 Prozent des Fondsvermögens in Aktien investiert. Der Fokus liegt auf Nordamerika, gefolgt von Europa. Schlusslicht ist Afrika mit weniger als einem Prozent.

Gleich vorweg: Die Fondsmanager des norwegischen Staatsfonds haben keine magische Formel gefunden, sondern befolgen eine Reihe von Anlagerichtlinien, Leitlinien und Regeln. Wir haben für dich die fünf wichtigsten Prinzipien der norwegischen Investmentstrategie zusammengestellt.

Erstens ist da das Prinzip Passivität: Investiere passiv und indexnah, das spart Zeit und Kosten. Je weniger Gebühren du zahlst, desto mehr Ertrag bleibt unterm Strich für dich übrig.

Nachdem wir nun den norwegischen Ölfonds unter die Lupe genommen haben, schauen wir uns ganz praktisch an, wie du als Privatanleger die norwegische Strategie umsetzen kannst. Dabei kümmern wir uns der Reihe nach um die drei Teilbereiche Aktien, Anleihen und Immobilien. Aber vorweg ein paar Grundgedanken zum Investieren. 

Im Jahre 2021 befinden sich wie schon erwähnt für jeden Norweger etwa 190.000 Euro im Fonds. Wenn du eine solche Summe ansparen willst, gibt es dafür verschiedene Stellschrauben.

Steigen wir nun ein in den Baukasten deines persönlichen Zukunftsfonds. Unsere erste Säule sind dabei Anleihen. Was können wir hierbei von den Norwegern lernen?

Obwohl der Ölfonds auch bei Anleihen weltweit investiert, beschränkt er sich auf die wichtigsten Währungen. Bomsdorf geht sogar noch einen Schritt weiter und empfiehlt Privatanlegern, Anleihen ausschließlich in der Heimatwährung zu kaufen. Durch ihre niedrigere Rendite fallen Währungsschwankungen bei Anleihen nämlich stärker ins Gewicht. Das ist aber insofern kein Problem, als auch Staaten außerhalb der Eurozone Anleihen in Euro emittieren.

Also, was können wir beim Thema Aktien von den Norwegern lernen? Bomsdorf empfiehlt auch hier ETFs, und zwar maximal zwölf verschiedene. Die Beträge je ETF sollten dabei nicht zu klein sein, das kann sonst die Transaktionskosten erhöhen.

Der norwegische Ölfonds investiert weltweit, und das solltest auch du für dein Aktienengagement anpeilen. Bomsdorf empfiehlt folgende Aufteilung: 80 Prozent Industrieländeraktien, davon 80 Prozent in Large Caps und 20 Prozent in Small Caps. Geografisch verteilt sich der 80-prozentige Industrieländeranteil wie folgt: 44 Prozent in Nordamerika, 44 Prozent in Europa und 12 Prozent in Asien und Ozeanien. Die restlichen 20 Prozent des Aktienanteils werden in Schwellenländern investiert. Hier wird allerdings nicht weiter nach Unternehmensgröße oder Regionen unterschieden, da die Diversifikation sonst zu unübersichtlich wird.

Die dritte Säule macht es uns etwas schwieriger. Deshalb starten wir hier nicht mit der Frage nach dem Wie, sondern beginnen viel fundamentaler mit der Frage: Immobilien, ja oder nein? 

Warum? Nun, der Ölfonds investiert maximal sieben Prozent seines Vermögens in direkt gehaltene Gewerbeimmobilien in Toplagen. Das kannst du als Privatanleger vergessen. Selbst, wenn du die Immobilienquote in Form von selbst genutztem Wohneigentum umsetzen möchtest, müsstest du bereits mehrfacher Millionär sein, um mit dem Ölfonds gleichzuziehen.