Zusammenfassung von Kapitalfehler

Wie sehr soll der Staat also eingreifen, um z.B. Krisen zu verhindern? Die Antwort lautet wie bei so vielen Dingen im Leben: irgendwo zwischen zu wenig und zu viel.

Halten wir zunächst fest, dass es keine freien Märkte ohne Regeln gibt. Tatsächlich werden sowohl die Preise als auch die günstigste Produktionsverteilung in keinem Modell so effizient reguliert wie in der freien Marktwirtschaft. Niemand kann bestreiten, dass sie im letzten Jahrhundert enormes Wirtschaftswachstum und Wohlstand für viele Millionen Menschen möglich gemacht hat.

Ursprünglich ging es in der Finanzwirtschaft um eine effiziente Zusammenführung von Kreditnehmern und Geldgebern sowie um die Finanzierung von Unternehmen durch den Verkauf von Anteilen. Doch im Vergleich zu anderen Märkten hat zu viel Freiheit hier verheerende Konsequenzen.

Am Finanzmarkt begünstigt wenig Regulierung Spekulationen, die den Markt künstlich und unkontrollierbar aufblasen. Seit den 1970er-Jahren wurde die Rolle des Staates an den weltweiten Finanzplätzen ganz im Sinne des neoliberalen Mantras immer weiter reduziert. Die Realität zeigt jedoch, dass zu viel Freiheit in der Finanzbranche zu unberechenbarer Profitgier und Risikobereitschaft führt. Durch den renditehungrigen Weiterverkauf von Wertpapieren hat sich das Volumen der weltweiten Finanztransaktionen in den letzten zwei Jahrzehnten vom 16-Fachen auf das 67-Fache der globalen Wirtschaftsleistung aufgeblasen. Die Geschäfte haben also nur noch sehr wenig mit einem realwirtschaftlichen Gegenwert zu tun.

Eines der wichtigsten staatlichen Instrumente zur gerechten Umverteilung des Wohlstands sind die Steuern. Das Problem ist nur, dass die Reichen und Mächtigen die unterschiedliche Besteuerung in den EU-Staaten als Schlupfloch nutzen. Und damit nicht genug.

Die Regeln unseres Wirtschaftssystems werden von einer kleinen Elite zu ihren Gunsten verbogen. Das führt zu extremer Ungerechtigkeit.

Zentralbanken haben große Macht. Die Europäische Zentralbank (EZB) steuert mit der verfügbaren Geldmenge und den Zinssätzen zwei mächtige Hebel. Doch viele ihrer Instrumente schaden Kleinstanlegern und verhelfen auch den „Krisenländern“ nicht zur gewünschten Stabilität.

Tatsächlich werden sich die südeuropäischen Krisenländer nie erholen, solange es den Euro gibt. Griechenland z.B. hat trotz Milliardenhilfen aus Brüssel hohe Arbeitslosenzahlen, hohe Staatsschulden, eine schwache Industrieproduktion und eine verarmte Bevölkerung. Für die Rückzahlung der Schulden erlegt die EU den geschwächten Ländern extreme Sparmaßnahmen auf, ohne gleichzeitig ihre Produktion zu stärken, und macht sie dadurch abhängig von EU- und Weltbankkrediten. Der Teufelskreis wird dadurch komplettiert, dass sie unter dem Euro nicht einmal ihre eigene Währung abwerten können, um sich durch höhere Exporte wettbewerbsfähiger zu machen.

Was können wir also konkret tun, um die aktuelle wirtschaftliche Irrfahrt in Deutschland und Europa aufzuhalten?

Neben der erwähnten Kapitalmarktkontrolle bedarf es vor allem einer Erhöhung der Eigenkapitalquote der Banken auf mindestens 20%. Denn wenn Banken wieder weniger risikoreiche Geschäfte machen sollen, müssen sie auch wieder stärker mit ihrem eigenen Kapital haften und entsprechende Rücklagen bilden. Eine Bank verlangt schließlich von privaten Kreditnehmern Sicherheiten, warum wird das nicht auch von ihr selbst verlangt? Finanzprodukte sollten außerdem wie Medikamente vor der Zulassung von unabhängigen Stellen geprüft werden.

Die Kernaussage dieses Buches ist:

Unser Wirtschaftssystem ist krank: Eine kleine korrupte Elite verbiegt die Regeln der freien Marktwirtschaft zum eigenen Vorteil und führt den Großteil der Bevölkerung an der Nase herum. Der Einfluss der Finanzwelt auf die Politik ist so groß, dass unsere Demokratie in Gefahr ist und nur entschlossener politischer Druck von unten helfen kann, überfällige Reformen zu erzwingen und eine weitere katastrophale Blase zu verhindern.