Zusammenfassung von Souverän Vermögen schützen

Am Anfang jedes Vermögensschutzkonzeptes stehen nach Gierhake und Kommer zwei ganz konkrete Fragen: „Wem soll das Vermögen in welcher Form dienen?“ und „Von wem oder in welcher Form soll das Vermögen nicht genutzt werden?“.

Ist das Ziel ein vollständiger Kapitalverzehr zu Lebzeiten, ist die nachhaltige jährliche Entnahmerate vom Lebensalter und vom Lebensstandard abhängig. Bei einem Fünfzigjährigen würde man hierfür beispielsweise 2,3 Prozent pro Jahr ansetzen. Konkret: Ein Fünfzigjähriger, der monatlich zehntausend Euro für seinen Lebensunterhalt braucht, sollte ein Vermögen von 5,2 Millionen Euro sein Eigen nennen. Mit der Größe des Vermögens und einem höheren Alter ändert sich jeweils auch die Entnahmerate.

Räumen wir kurz mit einigen populären Vorstellungen auf: Die folgenden Ideen helfen laut Gierhake und Kommer kaum beim Vermögensschutz.

Es versteht sich von selbst, dass illegale Praktiken wie die Hinterziehung von Steuern nicht in Betracht gezogen werden sollten.

Irgendwann ist sie da: eine Wirtschaftskrise, die das Risiko eines Preiseinbruchs und einer gravierenden Wertminderung inländischer Vermögenswerte mit sich bringt. Darunter fallen Aktien, Anleihen, Beteiligungen und Immobilien. Bankguthaben haben dann ein erhöhtes Ausfallrisiko, und auch bei Lebens- und Rentenversicherungen kann es zu deutlich niedrigeren Auszahlungen kommen als ursprünglich berechnet. Im Zuge einer Finanzkrise sind außerdem lang anhaltende Phasen von Inflation oder Deflation keine Seltenheit.

In den meisten Ländern ist die Staatsverschuldungsquote aufgrund politischer und fiskalischer Entwicklungen hoch und wird perspektivisch weiter steigen. Historisch betrachtet folgten einer solchen Ausgangslage häufig Steuererhöhungen. Auch kam es oft zu zusätzlichen Formen der Vermögensbesteuerung, beispielsweise in Form von Sonderabgaben, denn an diesen Stellen kann der Staat am einfachsten ansetzen. Auch Eingriffe wie die Verstaatlichung von Betriebs- oder Immobilienvermögen oder eine Mietpreisbremse gab es in Deutschland schon.

Nullzinsen und Bankenrisiken oder auch eine drohende Inflation oder Deflation sind aktuell die größten Finanzrisiken. Gehen wir sie einzeln durch. 

Das Thema Nullzinsen ist nicht neu, wenn man die realen Zinsen betrachtet. Ursache ist im aktuellen Fall die lockere Geldpolitik der EZB. Mit Nullzinsen kann man nicht von den Erträgen leben. Aber in der Vermögensschutzphase gilt: Wer maximale Sicherheit sucht, für den sind reale Renditen um null ein gutes Investment.

Die Auswahl und Gewichtung der einzelnen Assetklassen ist der stärkste Treiber von Risiko und Rendite eines Portfolios. Um Kapital für Lebenshaltungskosten entnehmen zu können, steht die Maximierung der aus Ausschüttungsrendite und Wertsteigerung zusammengesetzten Gesamtrendite bei möglichst niedrigem Risiko im Fokus. 

Viele Investments sind in der Vermögensschutzphase tabu, hier eine kleine Auswahl: kapitalbildende Lebensversicherungen oder private Rentenversicherungen deutscher Anbieter, aktiv gemanagte Aktien-, Misch- oder Rentenfonds, offene Immobilienfonds, geschlossene Fonds, Finanzprodukte mit Kapitalgarantie oder Zertifikate. Auch Kryptowährungen, Derivate, Rohstoffe und Sammlerobjekte sind zu meiden. All diese Anlageklassen sind mit hohen Gebühren oder einem überdurchschnittlichen Risiko behaftet.

In den bisherigen Blinks gab es jede Menge Input für den effektiven Vermögensschutz, den wir hier noch einmal in Einzelpunkten zusammenfassen wollen. 

Flankierende Maßnahmen, die unbedingt rechtzeitig erledigt werden sollten, sind: ein kluges Testament, eine Vorsorgevollmacht, eine Betreuungsverfügung, eine Patientenverfügung und die Anordnung einer Testamentsvollstreckung. 

Um Vermögen vor politischen und volkswirtschaftlichen Risiken im Inland zu schützen, bietet sich ein Stiftungssitz im politisch stabilen Ausland an. Dort greift teilweise auch ausländisches Recht, zum Beispiel ein verkürzter Zugriffszeitraum von Gläubigern auf das Stiftungsvermögen im Falle einer Insolvenz.

Eine Stiftung ist eine juristische Person, die dem vom Stifter vorgegebenen Zweck verpflichtet ist. Sie kann „für die Ewigkeit“ eingerichtet werden. Die Vermögenswerte gehören der Stiftung, nicht den Begünstigten. Sie erwirbt Eigentum im eigenen Namen auf eigene Rechnung und bewirtschaftet dieses zweckgebunden durch ein professionelles Stiftungsmanagement. So lassen sich innerhalb der Stiftungshülle Steuern senken sowie politische und volkswirtschaftliche Risiken reduzieren.