Zusammenfassung von Warren Buffett

Wenn es eines gab, das Warren mehr faszinierte als Zahlen, dann war es Geld. Seine erste Summe verdiente er sich bereits mit neun Jahren, indem er Kaugummis und Coca-Cola-Flaschen in der Nachbarschaft verkaufte. Ein Jahr später bot er Erdnüsse bei den Football-Partien an der University von Omaha feil.

Sein Interesse wurde zur Leidenschaft, als ihm 1940 in der Bibliothek ein Buch mit dem Titel Tausend Möglichkeiten, tausend Dollar zu verdienen in die Hände fiel. Der damals zehnjährige Buffett war augenblicklich Feuer und Flamme. Einem Freund erzählte er, er wolle es bis zu seinem 35. Lebensjahr zum Millionär schaffen.

Angesichts Buffetts ungebremster Leidenschaft für Geld und Zahlen wundert es nicht, dass er von seinen Mitschülern im Highschool-Jahrbuch als „zukünftiger Börsenmakler“ bezeichnet wurde. Genauso wenig überrascht es, dass sich Buffett nach der Schule für den Studiengang Rechnungswesen an der University of Nebraska einschrieb.

Buffett verließ also sein Elternhaus und zog in ein Studentenwohnheim auf dem Campus. Hier, in der Zweisamkeit seiner neuen Wohngemeinschaft, stellte sich heraus, dass er ein überaus unordentlicher Kerl war. Sein Mitbewohner war von seinem Chaos derart genervt, dass er schon nach einem Jahr auszog.

Der Umgang mit Frauen fiel Buffett sein gesamtes Studium über schwer. Er war so schüchtern, dass er einen Kurs für öffentliches Sprechen belegte, um Selbstvertrauen zu gewinnen und sich weniger unbeholfen zu fühlen. Unter den Teilnehmern befand sich eine junge Dame, die er ganz besonders beeindrucken wollte.

Ihr Name war Susie Thompson. Und obwohl er bei ihrem Vater sofort einen Stein im Brett hatte, musste Buffett sich lange ins Zeug legen, um Susie für seinen ungelenken Charme zu erwärmen.

Buffett gründete im Mai 1956 seine Personengesellschaft mit sechs Freunden und Verwandten, die ihm ein Startkapital von insgesamt 105.000 Dollar zur Verfügung stellten. Buffett selbst steuerte symbolische 100 Dollar bei.

Noch im September desselben Jahres gründete Buffett mit einem ehemaligen Klienten Grahams eine zweite Personengesellschaft, die den Investmentpool um 120.000 Dollar vergrößerte. Eine dritte startete im Oktober 1956, initiiert von einem ehemaligen Mitarbeiter seines Vaters. Und so war er nun – sein eigenes Geld eingerechnet – insgesamt für mehr als eine halbe Million Dollar verantwortlich. 

Eine Person, die Warren Buffetts Talent bereits früh erkannte, war der kalifornische Anwalt und Teilzeit-Investor Charlie Munger. Die zwei Gleichgesinnten lernten sich bei einem langen Mittagessen im Jahr 1959 kennen – und schlossen eine Freundschaft, die sich später zu einer fruchtbaren Geschäftspartnerschaft entwickelte.

Munger öffnete Buffetts Blick für weitere Horizonte: Er prophezeite, dass Buffett auch jenseits der „Zigarrenstummel“-Aktien sicher und langfristig investieren konnte. Und dies bewahrheitete sich, als Buffett zum richtigen Zeitpunkt im großen Stil in ein ganz bestimmtes Unternehmen investierte.

Bis heute fällt der Name Berkshire Hathaway in einem Atemzug mit der Personalie Warren Buffett. Aber in den Jahren nach der Übernahme brachte das Unternehmen so viele Probleme mit sich, dass Buffett die Beteiligung bald bitter bereute.

Hier offenbarte sich ein weiterer seiner markanten Charakterzüge: Buffett gehört nicht zu der Sorte von Investoren, die sich radikal von Verlustgeschäften trennt. Diese Einstellung wurzelt in einer Erfahrung, die auf eine ähnliche Beteiligung lange vor Berkshire Hathaway zurückgeht.

Buffetts mittlerweile beträchtliches Einkommen änderte nichts an seinem allbekannten modischen Desinteresse: Er war zigfacher Millionär und trotzdem schlecht gekleidet. Das lag aber auch daran, dass er sich weniger für sein äußeres Erscheinungsbild und mehr für die Menschen hinter seinen Geschäftsbeziehungen interessierte.

Denn Buffett hatte gelernt, dass ein Unternehmen so verlässlich war wie seine Manager. Daher legte er bei jeder seiner Investitionen großen Wert darauf, dass die Firmen von integren und zuverlässigen Personen geführt wurden.

Während seiner Zeit als Zeitungsjunge in Washington hatte Warren Buffett oft davon geträumt, eines Tages selbst Eigentümer einer Tageszeitung zu werden. Und nachdem er 1969 Gewinne in Höhe von 16 Millionen Dollar eingefahren hatte, war er tatsächlich in der Lage, diesen Traum zu verwirklichen.

Noch im selben Jahr erwarb Buffett die Mehrheitsbeteiligung an der Omaha Sun. Und diese Investition erfüllte ihm nicht nur einen Kindheitstraum – sie bescherte ihm sogar eine international bedeutende Auszeichnung.

Warren Buffett investierte im Laufe der Jahre in unzählige Unternehmen. Da musste wohl irgendwann ein faules Ei im Korb landen.

So hatte er Berkshire Hathaway vom Textilunternehmen zum Investitionsvehikel ausgebaut und gemeinsam mit seinem Weggefährten Charlie Munger in zahlreiche Überkreuz-Beteiligungen investiert. Munger nutzte für seine Investitionen eine Firma namens Blue Chip Stamps – und genau diese Firma wurde zum faulen Ei.

Die Beziehung zwischen Buffett und Kay Graham, der Herausgeberin der Washington Post, wurde im Laufe der Jahre immer enger – und anfangs war Buffetts Frau Susie darüber durchaus verärgert. Doch der Unmut verflog spätestens, als sich Suse selbst auf eine Affäre mit ihrem Tennislehrer einließ. Sie schrieb sogar einen Brief an Kay, in dem sie dieser grünes Licht für eine Beziehung mit Buffett gab.

Als 1977 schließlich alle Kinder aus dem Haus waren, beschloss Susie, dass sie nicht mehr mit Warren zusammenleben wollte. Sie trennte sich zwar nicht, zog aber nach San Francisco, um sich ihrer Gesangskarriere und ihrem politischen Engagement zu widmen.

Buffett wird heute auch mit dem Namen GEICO in Verbindung gebracht, einem Kfz-Versicherungsunternehmen, das ihm bereits im Studium aufgefallen war. Die Aktien des Versicherers zählten sogar zu den ersten Wertpapieren, die er den Anlegern während der kurzen Anstellung in der alten Firma seines Vaters empfohlen hatte. Aber zu einer aktiven Beteiligung kam es erst, als GEICO in den 1970er-Jahren in die Krise rutschte.

1976 trat Buffett dem Vorstand des Versicherers bei, um die Firma vor dem drohenden Bankrott zu retten. Doch dafür brauchte er frisches Kapital. Er wandte sich daher an einen befreundeten Geschäftsmann namens John Gutfreund, der damals für die Investmentbank Salomon Brothers an der Wall Street arbeitete. Gutfreund half ihm, die Mittel für die Revitalisierung von GEICO zu beschaffen.

In den 1990er-Jahren nahm Buffetts bislang tadelloses Investoren-Image Schaden. Alle Welt investierte in die aufstrebenden Technologieaktien, doch Buffett wollte weiterhin nichts von der Technologiebörse NASDAQ wissen. Daher begannen seine Kritiker, ihn als in die Jahre gekommen und gestrig zu bezeichnen.

Erstaunlicherweise ließ sich Buffett aber nicht im Geringsten von diesem Tratsch beeindrucken. Warum auch? Die Geschäfte liefen schließlich auch ohne Tech-Investitionen gut. 

Buffetts Prognosen zur Kurzlebigkeit der Internetfirmen und Tech-Aktien begannen sich schon in den frühen 2000er-Jahren zu bewahrheiten. Und die Stimmen, die ihn 1994 als gestrig gegeißelt hatten, rehabilitierten ihn plötzlich zum Propheten.

Doch Buffetts Genugtuung war kein Trost in den schweren Zeiten, die nun bevorstanden. 2001 verstarb nämlich seine langjährige Freundin und Weggefährtin Kay Graham. Ihr anfängliches Geschäftsverhältnis war im Laufe von 30 Jahren zu einer engen Freundschaft gewachsen – und Grahams Tod stürzte Buffett wochenlang in tiefe Trauer.

Die Kernaussage dieser Blinks ist:

Warren Buffett hatte den Großteil seines Lebens hindurch ein klares Ziel vor Augen: Er wollte seinen Schneeball zum Rollen bringen. Dafür musste er konstant investieren und alle seine Gewinne in weitere gewinnbringende Aktien stecken. Seine einfache, aber gründliche Auswahlmethode hatte weder mit Trends noch Technologie zu tun: Er bestimmte mittels einer gründlichen Analyse den inneren Wert von Unternehmen, deren Aktien am Markt zu niedrig gehandelt wurden, und setzte sein Leben lang auf enge Beziehungen zu den möglichst integren Menschen hinter seinen Geschäften.