Zusammenfassung von Die Geldapokalypse

Als die Terroristen am 11. September die Flugzeuge in New York und Washington einschlagen ließen, griffen sie nicht nur das amerikanische Volk an. Sie attackierten auch die amerikanische Wirtschaft.

Denn bereits Monate vor den geplanten Anschlägen schlossen Mitglieder von Al-Qaida hohe Wetten auf fallende Aktienkurse von Fluggesellschaften ab. Dadurch verdienten sie nach 9/11 Millionenbeträge. Das ist ein besonders makaberes Beispiel für finanzielle Kriegsführung. Doch nicht nur Terroristen und Kriminelle wenden diese an, auch Staaten tun das.

Viele glauben, dass fünf Jahre nach der großen Finanzkrise das Schlimmste überstanden sei. Nun könnten wir zuversichtlich Jahrzehnten der stabilen wirtschaftlichen Entwicklung entgegenblicken. Dabei handelt es sich um Wunschdenken: Das Finanzsystem hat nämlich noch viele potenzielle Krisen in petto.

Eine mögliche neue Krise droht etwa aus China: Das Wachstum des riesigen Staates ist legendär, aber schlecht gemanagt. Durch grassierende Korruption pumpte man ungeheure Summen in sinnlose Investments. So wurden dort gigantische Geisterstädte aus dem Boden gestampft. Exemplarisch für diese steht New Ordos, eine Metropole in der Steppe der inneren Mongolei, ausgelegt für eine Million Menschen. Hier gibt es alles: vierspurige Straßen, prächtige Plätze, Luxus-Apartments – nur die Menschen fehlen. Bislang sind es nicht mehr als rund 5000. 

Warst du schon einmal in einem Land mit einer schwachen eigenen Währung unterwegs? Dann hast auch du erlebt, dass Touristen mit Dollar dort immer gern gesehene Gäste sind. Der Dollar ist die Reservewährung der Welt: Er gilt als stabil und sicher. Nicht nur der Straßenverkäufer in Jakarta oder der Friseur in Amman freuen sich über Dollar. Das gesamte Weltwirtschaftssystem betrachtet den Dollar als die wichtigste und sicherste Währung.

Mittlerweile ist diese Stellung des Dollars als Platzhirsch am Finanzmarkt aber bedroht. Der größte Teil des internationalen Handels wird in Dollar abgewickelt, doch viele Staaten sind mit der Finanzpolitik der USA nicht einverstanden. So suchen die BRICS-Staaten (Brasilien, Russland, Indien, China und Südafrika) nach Alternativen zum Handel in Dollar. Auch die ölexportierenden Staaten der OPEC, die ihr Öl traditionell in Dollar verkaufen, betrachten die Währung mittlerweile argwöhnisch.

Was haben die Jahre 1945 und 2012 für die USA gemeinsam? Nach dem Zweiten Weltkrieg überstieg die Staatsverschuldung der USA für drei Jahre deren Wirtschaftsleistung. 2012 kippte dieses Verhältnis dann erstmals wieder. Seitdem sind die Schulden erneut höher als das Bruttoinlandsprodukt. Natürlich versuchen die USA nun mit aller Kraft, ihre Schulden zu verringern.

Um das zu erreichen, bestehen im Wesentlichen zwei Wege: Die erste, ehrliche und nachhaltige Option ist, die eigene Wirtschaft zu stärken und somit Wachstum anzuregen. Dazu kann ein Staat etwa in die Entwicklung von Infrastrukturen wie Transport oder Telekommunikation investieren. Allerdings ist das zunächst mit hohen Ausgaben verbunden. Positive Resultate zeigen sich erst nach einiger Zeit und dementsprechend kommt es zu einer Durststrecke.

Da die USA versuchen, den Wert des Dollar zu drücken, verlieren viele das Vertrauen in diese Währung. Denn wer mehr und mehr Geld druckt, schafft letztlich keinen größeren Wert. Er schafft einfach nur mehr Geld – die Illusion von Wert. Auf dem Papier sieht es zwar so aus, als ob die Wirtschaft wächst und immer mehr Umsatz macht. Doch in Wirklichkeit passiert gar nichts – außer dass der Dollar an Wert verliert.

Das nährt Argwohn: Warum sollten die Menschen auf eine Währung vertrauen, die von ihrem eigenen Herausgeber demontiert wird? Denn dadurch verlieren nicht nur die Staatsschulden in Dollar an Wert, sondern auch alle Ersparnisse, die private oder kommerzielle Anleger irgendwo angehäuft haben. Der Dollar ist für sie keine gute Wahl mehr.

Das momentane Finanzsystem steht also auf wackeligen Beinen. Und damit bedroht es die Sicherheit und das Wachstum der globalen Märkte. Doch was könnte den Dollar als Reservewährung ersetzen?

Eine Option wären die Sonderziehungsrechte (SZR) des Internationalen Währungsfonds (IWF). Dabei handelt es sich momentan um ein währungsähnliches Konstrukt: Eigentlich ist die Aufgabe des IWF, Ländern in akuter Geldnot mit Krediten auszuhelfen. Doch zudem kann er Sonderziehungsrechte ausstellen. Sie sind zwar keine richtige Währung, aber die SZR haben einen bestimmten Wert, der an verschiedene Währungen gekoppelt ist. Sie lassen sich in „echtes“ Geld umtauschen, zwischen den Ländern austauschen und handeln.

Gold ist out. In den letzten Jahrzehnten haben sich die Finanzmärkte nicht mehr für Gold interessiert. Der erfolgreiche Investmentbanker Warren Buffett konstatierte sogar: „Gold ist für Versager.“ Dennoch würde die Rückkehr zum Goldstandard dabei helfen, das Finanzsystem zu stabilisieren.

Denn durch die Deckung mit Gold gäbe es endlich wieder einen stabilen Referenzpunkt für unsere Währungen. Momentan ist der Dollar durch überhaupt nichts gedeckt. Dollar sind lediglich Papierzettel oder Zahlen in Computern, von denen die Zentralbank verspricht, dass sie irgendetwas wert seien.

Hyperinflation ist für die meisten ein Schreckgespenst aus der Vergangenheit. Manche erinnern sich an die Erzählungen ihrer Großeltern: Diese standen nämlich mit Koffern voller Geldscheine stundenlang vor dem Bäcker oder rannten mit der Lohntüte direkt zum Milchmann, bevor die Preise wieder stiegen. Doch dass so etwas heute noch einmal passiert, ist doch unvorstellbar?

Viele Zeichen deuten darauf hin, dass wir einer Hyperinflation des Dollar nahe sind. Denn dieser steht momentan unter immensem Druck. Je mehr Geld die US-Notenbank druckt, desto weniger wird der einzelne Dollar wert. Und die nächste Krise der Studienkredite wird das Vertrauen in den Dollar weiter schwächen. Der Abgrund, in dem der Dollarkurs ins Bodenlose stürzen würde, ist schon in Sichtweite.

Die Kernaussage dieser Blinks ist:

Seit der Abkehr vom Goldstandard wurde der Dollar als Reservewährung zunehmend unsicherer und instabiler. Wir sollten uns darauf vorbereiten, dass er bald zusammenbricht und es zu einem großen Crash kommt. Vorsorglich empfehlen sich daher Bargeld, Investitionen in Land, Kunst, alternative Fonds – und Gold. Gerade Letzteres könnte künftig wieder große Bedeutung erlangen.